1.央行党委召开会议强调，2025年实施好适度宽松的货币政策，适时降准降息，保持流动性充裕；继续做好金融支持融资平台债务风险化解工作，支持房地产市场止跌回稳。
昨日夜盘黑色板块延续震荡，16日建筑钢材成交为11.96万吨。上周钢材继续减产，其中螺纹仍然转产热卷。螺纹去库幅度增大，但热轧转向累库，库存拐点已现。由于近期宏观预期好转，叠加螺纹持续减产，库存持续走低，部分地区存在缺规格情况，导致市场投机需求有所增加，特殊再融资债券发行，短期促进下游工地资金情况改善，使得建材需求出现淡季不淡的情况；下游贸易商存在抢出口行为，使得冷轧需求偏强。由于热轧持续增产，导致卷螺基本面出现分化。整体钢材供需矛盾不充分，导致近期钢价受宏观预期影响延续震荡走势。但近期焦炭四轮提降落地，受环保限产及利润影响，高炉也将陆续扩大限产，将对原料造成压力。目前中央政治局和经济工作会议落地，预计钢材将维持震荡偏弱的走势，建议关注后续冬储情况，整体维持重心向下趋势。
1.中央财办有关负责解读2024年中央经济工作会议精神表示，扩大内需是战略之举，提振消费是重中之重。2025年将实施提振消费专项行动，重点是把促消费和惠民生紧密结合起来。要在增强消费能力、提升消费意愿上下功夫，要在适应消费结构变化、增强供需适配性上做文章。
2.焦炭：日照港600017）准一级冶金焦折盘面1763元/吨，山西吕梁准一冶金焦折盘面1790元/吨；焦煤：山西中硫煤折盘面1300元/吨，蒙5折盘面1169元/吨，蒙3折盘面1103元/吨，澳煤折盘面1420元/吨。
随着宏观预期落地，接下来一段时间面临政策空窗期，钢材需求到了传统的淡季，市场对明年的预期也会反复，市场难有主逻辑。当前焦煤基本面上乏善可陈，双焦供需并未有明显的改变，焦煤供应依然偏宽松。由于市场对于焦煤供给偏宽松认知较为一致，煤矿及贸易商库存压力较大，下游焦钢企业盈利情况一般。上中游焦煤库存依然承压，议价权偏弱。随着冬储的推进，现货成交略有好转，但总体上仍处于以价换量阶段，价格表现依然偏弱。同时还要注意到焦煤01合约当前持仓量明显高于往年同期，关注移仓换月进度，预计资金博弈较大，近期盘面波动可能也较大。
1.央行党委召开会议强调，2025年实施好适度宽松的货币政策，适时降准降息，保持流动性充裕；继续做好金融支持融资平台债务风险化解工作，支持房地产市场止跌回稳。
2.财政部公布数据显示，1-11月，全国一般公共预算收入199010亿元，同比下降0.6%，其中，全国税收收入同比下降3.9%，证券交易印花税同比下降35.9%。
3青岛港601298）PB粉现货792(+2)，折标准品835；超特粉现货672(-2)，折标准品900；卡粉现货921(+1)，折标准品879；主流定价品为PB粉现货792(+2)，折标准品835，05主力合约基差33。
夜盘铁矿价格小幅震荡。上周政治局会议定调要实施更加积极的财政政策，以及加强超常规逆周期调节，体现出政策端对当前经济形势和外部不确定性的重视，进一步向市场传递出稳增长预期。基本面方面，当前主流矿发运同比出现较大幅度下降，需求端铁水产量维持高位，进口铁矿港口高库存有望延续回落。整体来看，后市交易逻辑核心在于能否看到基本面和宏观同向而行，宏观预期向好这一中长期主线会持续得到市场交易，政策端的回暖对价格底部形成较强支撑。当前铁矿价格上涨至阶段性高位，市场分歧可能会有所加大，但上涨趋势预计会得到延续，05铁矿存较强支撑。
1.国家统计局：1—11月份，全国房地产开发投资93634亿元，同比下降10.4%；其中，住宅投资71190亿元，下降10.5%。
2.中央财办有关负责表示，中央经济工作会议对做好明年“两新”“两重”工作提出了明确要求。要在总结和延续今年好的经验做法基础上，进一步扩大超长期特别国债发行规模，加大政策支持力度。
【逻辑分析】硅铁方面，16日现货价格小幅上涨50元/吨。基本面方面，钢银数据显示，钢材库存仍然保持下降趋势，本周虽然因检修钢材产量有所下降，但预计不形成趋势。11月宏观及行业数据公布，房地产销售当月同比自2021年7月以来首次转正。总体来看，硅铁基本面支撑较强，延续底部震荡思路。
锰硅方面，16日锰矿现货平稳运行，锰硅现货小幅下跌30至50元/吨。基本面方面，螺纹钢仍未出现趋势性库存拐点，后期季节性检修将会增多，但对锰硅不构成超预期的需求冲击。11月宏观及行业数据公布，房地产销售当月同比自2021年7月以来首次转正。整体来看，锰硅目前基本面矛盾不大，延续底部震荡思路。
1.期货：昨日伦铜价格震荡走势，收于9065美元/吨，涨幅0.09%。沪铜2502合约收于74700元/吨，涨幅0.27%，沪铜指数减仓5773手至36.77万手。
1.美国12月标普全球制造业PMI初值录得48.3，不及预期并创3个月新低；12月标普全球服务业PMI初值超预期录得58.5，创38个月新高；12月标普全球综合PMI初值录得56.6，同样超过预期，创33个月新高。
2.英国12月制造业PMI初值录得47.3，创11个月新低；12月服务业PMI初值录得51.4，创2个月新高。
宏观方面，本周关注美联储利率会议，12月份降息25BP是大概率事件，但是市场预期明年降息节奏会放缓。基本面方面，年底冶炼厂生产积极性强，冶炼厂检修结束，华中因事故停产冶炼厂已经恢复生产，西北等新投产冶炼厂开始有铜生产出来。但是目前正值冶炼厂和下游长单谈判，由于今年零单升水较低，下游签长单意愿不强，谈判较为焦灼，年底冶炼厂发货量减少，上海地区国产铜减少。进口铜依然充足，国内进口窗口一直打开，从境外和保税区来的铜都很多，预计12月份进口量接近40万吨。需求方面，终端电网，空调，新能源汽车等消费强劲，铜消费稳健，节奏上来看，铜价75000以上下游拿货情绪走弱，但是回调至74500附近采购情绪回暖。价格方面，年底铜市场供需两旺，去库较为顺畅，不过全球铜显性库存过剩的情况下，铜价难有大的涨幅。套利方面，由于lme亚洲仓库库存过大，而且进口窗口一直打开，境外可补充货源充足的情况下，套利方面不宜操作。
1.期货市场：夜盘氧化铝期货主力合约窄幅走弱，收于5225元/吨，跌0.48%。
1.2024年12月11日，吕梁市生态环境局孝义分局发布《关于2024-2025年秋冬季改善空气质量强化减排的通知》。阿拉丁(ALD)统计文件涉及企业焙烧炉台数、焙烧能力和运行状态等参数，考虑各种个性因素，中性评估2家300万吨级别的氧化铝企业整个秋冬季氧化铝焙烧日产量影响千吨左右，2家100万吨级别的日产量影响在200-500吨左右，综合评估日焙烧产量影响预计在2000-2500吨之间。
2.据百川盈孚了解，12月16日山西地区成交5000吨现货，氧化铝工厂出给贸易商，价格为5880元/吨全承兑。
虽然西南地区电解铝厂减产规模扩大，但氧化铝供应端再添新减产，继山东某大型氧化铝企业11日开始焙烧炉停炉检修15天左右后，吕梁市氧化铝企业秋冬季管控措施至1月15日预计影响日焙烧量2000-2500吨之间，海外亦出现天然气供应意外中断事故。预计氧化铝现货库存下降趋势仍将维持，氧化铝现货价格对期货近月合约的支撑将有所持续。但今日澳洲氧化铝FOB报价再度下跌5美元/吨至675美元/吨，氧化铝进口窗户接近打开，但考虑船期影响，预计后续即使有进口成交亦难对当月合约带来冲击，但远月合约再度承压，后续关注新投企业投产预期。
1.单边：现货价格对近月合约支撑恢复，基差收敛预期下近月合约反弹，远月合约后续待反弹后再度沽空；
1.现货市场：【我的钢铁】12月16日A00铝锭现货价华东20160，跌160；华南20240，跌140；中原19990，跌160(单位：元/吨)。
2.期货市场：夜盘沪铝期货2502合约震荡下跌，收于20140元/吨，跌0.79%。
1.12月15日，陕西有色榆林新材料集团合金分公司扁铸锭35吨一号生产线联动调试成功，即将全面进入试生产阶段。年产43万吨铝基新材料项目是榆林新材料集团“十四五”时期布局的重点项目之一，分两期建设，一期建设内容包括：年产20万吨变形铝及铝合金扁铸锭、10万吨铸轧带材及配套辅助设施；二期建设内容包括：年产10万吨铸造铝合金锭、3万吨高强度耐热含钪铝合金棒材等。
2.阿拉丁(ALD)成本数据模型显示，按照12月13日即时原材料价格测算，全国电解铝加权平均完全成本21552元，吨铝利润亏损1232元，运行产能理论亏损比重78.6%，若考虑氧化铝自备情况，亏损比重约为47%。
3.国家统计局数据显示，1—11月份，房屋竣工面积48152万平方米，下降26.2%。
4.根据河南省生态环境监测和安全中心预测预报结果，自12月17日0时起，河南郑州、开封、濮阳、焦作等多地启动重污染天气橙色预警(Ⅱ级)应急响应，解除时间另行通知。
本周关注美联储、英国央行和日本央行决策，市场押注明年1月美联储暂停降息。基本面方面，供应端西南地区减产有所扩大，需求表现南北分化，铝锭社会库存转为去库但现货表现仍偏弱，地产竣工数据仍偏弱，中原地区重污染天气再度来袭，持续抑制铝加工企业开工水平。随着电解铝行业亏损规模的扩大，铝价成本支撑较为明显，关注电解铝利润走扩机会。
2.现货市场：上周末上海地区到货依旧不多，昨日市场货量紧缺持续，盘面高位未改，下游按需补库采购，现货升水维持稳定，持续关注上海市场到货情况。
1.国常会：允许专项债用于土储、支持收购存量商品房，完善不同类型政府投资基金差异化管理机制。
2.中国11月规模以上工业增加值同比增长5.4%，社会消费品零售同比增3%，70城房价今年首次同比降幅均收窄。
3.中央财办：明年将通过加大财政对终端消费直接投入、提升社会保障水平等多种方式，推动居民收入稳定增长。
4.中国央行：明年实施好适度宽松的货币政策，适时降准降息，保持流动性充裕。
5.美国12月服务业PMI扩张速度创逾三年最快，制造业依然萎靡、价格指数大涨至两年新高。
6.据SMM调研，截至本周一(12月16日)，SMM七地锌锭库存总量为8.94万吨，较12月9日降低0.29万吨，较12月12日降低0.20万吨，国内库存录减。上海地区库存录增，主因周末进口锌锭有所到货，下游刚需采购，整体库存小幅增加；天津地区库存录减，受运输问题影响，天津地区仓库到货持续偏少，锌锭库存继续下滑；广东地区库存录增，临近交割周末广东地区仓库到货增多，带动仓库库存提高。
基本面来看：本月国内北方部分矿山逐步进入季节性停产，预计国内锌精矿产量有所减少，但目前国内多数冶炼厂已完成冬储，港口锌精矿库存持续累库。冶炼端，当前冶炼厂仍处亏损状态，但近期国内锌精矿加工费由1500元/吨反弹至1650元/吨，进口锌精矿加工费小幅上调至-35美元/吨。叠加锌价相对高位，冶炼亏损有所缩小，冶炼厂开工情绪有所好转；而部分冶炼厂需完成全年计划，本月预计继续提产。SMM预测12月国内锌锭产量53.65万吨。消费方面，当前锌传统消费旺季已过，北方因天气原因户外工程或有所减少，压铸锌合金企业因交付长单开工有所上行，前期政策提振仍需时间传导。
近期供应端或有增量，但各地锌锭到货均未有好转；而下游逢低补库，国内社会库存持续去库，对锌价有一定支撑。目前仍有大量头寸集中在2501、2502合约，短期仍需关注资金面对锌价的影响及各地锌锭到货情况。
2.现货市场：昨日SMM1#铅均价较前一日持平为17150元/吨；昨日再生精铅持货商成品库存较低，市场报价不多。主流含税出厂报价对SMM1#铅均价贴水25元/吨附近，市场不含税精铅出厂价格报16150-16200元/吨。因昨日为沪铅2412合约交割日，铅锭社会库存有累库预期；下游企业观望慎采，精铅散单成交整体平淡，部分地区表示成交尚可。
1.国常会：允许专项债用于土储、支持收购存量商品房，完善不同类型政府投资基金差异化管理机制。
2.中国11月规模以上工业增加值同比增长5.4%，社会消费品零售同比增3%，70城房价今年首次同比降幅均收窄。
3.中央财办：明年将通过加大财政对终端消费直接投入、提升社会保障水平等多种方式，推动居民收入稳定增长。
4.中国央行：明年实施好适度宽松的货币政策，适时降准降息，保持流动性充裕。
5.美国12月服务业PMI扩张速度创逾三年最快，制造业依然萎靡、价格指数大涨至两年新高。
6.据SMM调研，截至12月16日，SMM铅锭五地社会库存总量至5.86万吨，较12月9日增加0.25万吨；较12月12日增加约0.07万吨。
基本面来看：供应端，原生铅产量边际提升；再生铅利润好转，生产积极性有所提升，整体供应端或有放量。需求端，年底大型铅蓄企业冲量，开工率上行，但终端电池市场消费转淡。当前铅库存虽处于相对低位，但已开始缓慢累库。近期需关注下游消费及进口窗口情况。
2.现货情况：金川升水环比下调100至3850元/吨，俄镍升水环比上调50至-150元/吨，电积镍升水环比下调30至-80元/吨，硫酸镍价格环比持平于26410元/吨。
1.金十数据12月17日讯，标普表示，预计FOMC本周的会议将降息25个基点，并对未来的宽松政策持谨慎态度。预计美联储修订后的经济预测认为，到明年年底，联邦基金利率将达到3.5%-3.75%，高于此前预计的3%-3.25%。这一调整反映出，经济增长比之前所理解的更具弹性，通胀冲动持续过度，以及新一届政府的政策偏好给通胀预期带来的上行风险。(金十数据APP)
2.日本住友商事(Sumitomo Corporation)发布2024年第三季度(2024财年第二季度)生产报告。企业位于马达加斯加的Ambatovy项目生产精炼镍(镍豆)8500金属吨，环比增加5%，同比减少6.67%，其中包括自有部分4600吨，归属于韩国财团部分3800吨。因2023年底公共设施的问题，二、三季度(2024上半财年)产量同比有所减少；而得益于工厂运营效率的提升，三季度产量环比二季度有所增加。然而在9月底，由于矿浆输送管道损坏，生产暂时停止。矿浆管道已在10月底完成修复，并恢复生产，未来生产计划仍在审查当中。
宏观氛围转弱，镍价也在前期压力位遇阻回落。金川镍升水略降100，仍在近4000的高位，但俄镍和国产电积镍仍然贴水成交，反映现货偏紧是结构性的而非整体。LME库存即使出现偶尔的大量出库，但周内总数依然是增加的，且注销仓单也随着出库减少，后市继续观察。临近年末，市场动作减少，若无新驱动，镍价恐将延续震荡。
1.盘面情况：SS2501合约持平于12990元/吨，指数持仓减少212手；
1.根据土耳其统计局(TUIK)的数据，10月份土耳其不锈钢板进口总量约为72000吨，同比激增79%。其中，从中国的进口占32500吨，比去年翻了一番。印度尼西亚排名第二，供应量为1.5万吨，同比增长66%。韩国以14500吨位居第三，同比增长三倍。
近期不锈钢跟随镍价和宏观波动。基本面，供应端保持高产量，需求乏善可陈，年底收官企业降库回流资金为主，供需压力较大，价格依然承压。但库存小幅下降给出不同信号，观察最后半个月的库存变化情况。
1.盘面情况：主力2501合约下跌200至76000元/吨，指数持仓减少8297手，广期所仓单增加617至42885吨；
2.现货情况：SMM报价电碳环比下调400至76000元/吨、工碳环比下调400至72750元/吨。
1.【三部门联合印发《电动自行车用锂离子电池健康评估工作指引》】我国是电动自行车生产、消费大国，社会保有量超3.5亿辆，其中锂电池的使用比例逐步提高。但由于锂电池自身特性较为活泼，一旦使用不当较容易产生故障，进而引发安全事故，对人民群众生命财产安全造成威胁。(电池网)
2.广期所通知，自12月17日(周二)结算时起，碳酸锂期货所有挂牌合约的最小变动价位由50元调整为20元，自12月18日交易时起，碳酸锂期货报单价格需按照20元的整倍数进行报价。
近期国内电池厂海外储能订单中标消息不绝于耳，市场对明年需求保持乐观，认为高排产将延续至一季度，价格跌至7.5万附近有部分下游后点价结算，出现暂时支撑。但后点价也意味着下游已经提前采购了现货，是否有进一步成交仍需观察。上周SMM统计周度产量增加近500吨，主要是锂辉石产量增加，盐湖产量下滑，云母基本持平。从供需角度看，累库可能仍会持续，碳酸锂价格依然承压。
2、现货市场：西北出现部分低价货源，工业硅现货价格受冲击，短期现货价格仍然承压。
12月15日，2025年全国能源工作会议在京召开。会议认为，坚持锚定双碳目标任务，能源绿色低碳转型取得新成效。坚定不移大力发展清洁能源，推动可再生能源替代，风电光伏跃升发展。会议强调，大力推进风电光伏开发利用，统筹水电开发和生态保护，积极安全有序发展核电，统筹推进新型电力系统建设。
新疆、云南、四川工业硅厂12月减产后，工业硅月度产量下调至33万吨水平。虽然多晶硅12月环比减产20%，但有机硅单体厂开工率接近80%，支撑工业硅需求，工业硅由供需过剩转为基本平衡的状态。云南、四川硅厂大部分在产厂家主要供应有机硅厂家和出口，即便当前硅价低迷，短期也不会进一步扩大减产规模。多晶硅减产后，西北工业硅供应压力增大，临近年底，部分隐性库存逐渐释放到市场，导致工业硅社会库存仍在持续增加。短期来看，在西北硅厂进一步减产或多晶硅需求复苏之前，工业硅价格仍然低迷。西北市场不断出现的低价现货可能拖累盘面，且短期暂无明显利多驱动，工业硅价格依旧偏弱。
多晶硅方面，12月16日多晶硅价格再度报涨，大厂此前报价最高已达到45元/kg,但实际并未成交。硅片企业库存下降至25GW以下，硅片厂商已无库存压力。电池环节库存低位、需求旺盛、高排产增加硅片需求，近期硅片环节排产增加。10月、11月拉晶厂消耗了大部分多晶硅原料库存，12月排产增加后，外采多晶硅需求增加，叠加多晶硅产量下降至低位，多晶硅厂家议价能力增强，短期多晶硅价格或企稳反弹。
1.贵金属市场:昨日，伦敦金窄幅波动，盘中最高触及2664.36美元，随后抹去大部分涨幅，最终收涨0.15%，报2651.47美元/盎司。伦敦银最终收跌0.04%，报30.52美元/盎司。受外盘驱动，沪金主力合约收涨0.06%，报620.56元/克，沪银主力合约收涨0.41%，报7756元/千克。
2.美元指数：美元指数失守107关口，最终收跌0.14%，报106.86。
3.美债收益率：10年期美债收益率维持强势，收报4.395%，为11月下旬以来高位。
4.人民币汇率：人民币兑美元汇率走弱，收报7.2836，跌幅0.14%。
1.美国宏观：美国12月标普全球服务业PMI初值58.5，创38个月新高，预期55.7，前值56.1。美国12月标普全球制造业PMI初值48.3，创3个月新低，预期49.8，前值49.7。
2.美联储观察：美联储到12月维持当前利率不变的概率为4.6%，累计降息25个基点的概率为95.4%。到明年1月维持当前利率不变的概率为3.8%，累计降息25个基点的概率为79.9%，累计降息50个基点的概率为16.3%。
3.地缘冲突：(1)特朗普：将与普京、泽连斯基进行会谈，泽连斯基应该做好达成停火协议的准备，将重新考虑授权乌克兰使用远程导弹的决定。(2)以色列方面表示，在加沙人质问题上“从未如此接近达成协议”。
近期的美国宏观数据尽管未动摇市场对12月降息25bps的押注，但市场对于明年1月再降息的预期维持谨慎并逐渐降低，部分投资者提前获利了结，导致贵金属再度转弱。当前市场在重点等待本周内的美联储会议，以及最新的点阵图、经济预测和鲍威尔的讲话。从宏观基本面看，美国劳动力市场相对稳健、服务业保持扩张、但通胀表现出粘性，或将减缓美联储的降息步伐和幅度，因此贵金属可能仍有回调空间，但需要注意高度不确定的地缘因素带来的短期扰动。
美国当选总统特朗普周一表示，乌克兰总统泽连斯基应准备好与俄罗斯总统普京达成协议，以结束长达近三年的乌克兰战争。
俄罗斯总统普京指责西方将俄罗斯推向“红线”--俄罗斯已公开表示不会容忍这种情况--并表示莫斯科被迫做出回应。普京说，俄罗斯密切关注美国发展与可能部署中短程导弹的情况。如果美国继续部署此类导弹，俄罗斯将解除对本国部署导弹的所有自愿限制。
标普全球称，12月美国制造业PMI初值从11月的49.7降至48.3。工厂产出指数从11月的47.9降至46.0，为2020年5月以来最低。
据路透看到的一份文件显示，即将上任的美国总统特朗普的过渡团队建议进行全面改革，取消对电动汽车和充电站的支持，并加强阻止中国汽车、零部件和电池材料进口的措施。
市场对美联储在周三政策会议结束时降息25个基点充满信心，根据CME的FedWatch工具，降息几率接近97%。
供需整体平稳，年底美国原油产量新高，炼厂开工高位，原油进料需求存在支撑但成品油继续累库。前期地缘风险利多出尽后，油价有所走弱。未来仍需关注美国制裁造成的供应损失与潜在供应增量的节奏错配问题。短期宏观风险偏好有所回升，中国政策预期向好，美联储12月大概率继续降息，Brent运行区间预计在72-77美金/桶区间震荡，中期以反弹做空思路为主。
现货市场，12月16日，华南地区民用气成交区间4998—5050元/吨，环比下跌25元/吨；珠三角进口气5000-5100元/吨，环比跌40元/吨。华东民用气主流成交价4980—5230元/吨，环比稳价。山东民用气主流成交在4830—4920元/吨，环比跌85元/吨。山东醚后市场主流成交区间为5280-5450元/吨，环比跌40元/吨。
华南民用气市场价格下跌。部分主营炼厂价格较之码头无优势，周一小幅下跌，下游采购热情一般。珠三角进口气市场价格下跌。个别进口码头卸船有压力，周一进口气价格下跌，低价单位出货尚可，高位表现一般。
华东民用气市场价格稳定。周一区内大面持稳，市场按需操盘。从供应面来看，上海地区供应仍偏低，业者坚挺撑市。浙江地区大榭仍未恢复正常，卖方积极撑市，个别小涨。江苏地区高位持稳，成交重心偏高。
山东民用气市场价格下跌。周末跌后回稳，市场成交一般，周一卖方继续降价刺激出货。醚后C4市场价格下跌。周末市场价格下跌，跌后出货尚可，且企业库存低位，带动周一地方炼厂走势反弹。
年底国内燃烧需求表现平稳，化工需求环比持续改善，而国内炼厂开工水平偏低，供应低位状态下，现货价格前期有所走强。同时海外成本整体平稳，美国供应和出口维持高位，运费略有回升，进口端矛盾不大。内强外弱格局下，进口窗口维持开启，港口库存高位，现货估值偏高，推涨空间有限。盘面在仓单压力下，预计震荡为主，中长期关注贸易冲突对丙丁烷进口的影响。
成品油基准价：山东地炼92#汽油涨2至7803元/吨，0#柴油跌17至6856元/吨，山东3#B石油焦跌32至2320元/吨。
山东市场主流成交价格持稳。终端施工陆续收尾，不过区域内炼厂开工率偏低，整体供应仍较紧张，叠加原油价格上涨，成本端利好支撑，周末沥青报价小幅上涨。短期，市场需求呈现下滑走势，部分资源多流入华东市场，询盘以低价为主，周二开始区域内有炼厂复产沥青，届时供应有所增加，沥青成交价格走势偏弱。
长三角市场主流成交价格持稳。赶工项目多数接近尾声，区内刚性需求逐渐减少，贸易商及社会库出货均有不同减少。不过，主力炼厂维持间歇生产，开工率保持低位，沥青价格持稳。后市，随着区内刚需减少，且社会库库存缓慢增加，短期沥青价格或谨慎持稳。
华南市场主流成交价持稳。近期，区内整体供需情况较为平稳，炼厂及贸易商稳定出货，叠加原油及期货盘面走势向好，利好当地炼厂出货价格维持稳定。后市，区内部分炼厂稳定生产，资源供应较为平稳，且赶工需求持续，若成本端支撑坚挺，当地沥青价格将以稳为主。
百川盈孚统计，本周一国内沥青炼厂开工上升0.90%至29.10%，炼厂库存下降0.58%至20.95%，社会库存下降0.41%至14.48%。沥青北方供应低位，南方需求略有支撑，产业链库存继续下降，近端价格存在支撑。油价短期高位震荡，国内炼厂利润相对平稳，整体处于盈亏平衡下方低位水平，年底供应回升空间预计有限，沥青大概率仍维持低库存，短期预计沥青高位震荡。
新加坡纸货市场，高硫首行月差3.1至0.1美金/吨，低硫首行月差-0.3美至-1.2金/吨。
1.11月份西北欧燃料油进口量创3年来新高。阿姆斯特丹-鹿特丹-安特卫普(ARA)地区是欧洲的主要贸易和炼油中心，11月该地区每日接收约450,000桶各类燃料油，为2021年11月以来的最高月度接收量。Kpler称，11月份，由于来自中东和印度的燃料油进口量大幅增加，ARA从苏伊士运河以东地区进口的燃料油达到了126,000桶/天的历史新高。由于长期趋势，欧洲的HSFO供应量也下降了。欧盟对俄罗斯石油的禁运导致欧洲炼油厂没有乌拉尔原油，这种原油的重质等级更高，可以生产出更多的残渣燃料。
2.业内数据和路透社计算显示，由于主要炼油厂季节性和计划外维护完成后燃料产量增加，11月份俄罗斯海运石油产品出口量较上月增长5.6%，至905.9万吨。路透社根据业内消息人士的数据计算显示，11月份离线.乌克兰周一表示，俄罗斯应对黑海刻赤海峡发生的严重漏油事件负责，并指责莫斯科使用老旧油轮并在风暴期间让两艘船继续航行，违反了航行安全规则。俄罗斯通讯社塔斯社报道称，这些船龄超过50年的船只共载有约9,200公吨(62,000桶)的石油产品，但泄漏的数量尚待确定。市场消息显示，11月份，通过波罗的海港口普里莫尔斯克、维索茨克、圣彼得堡和乌斯季卢加的石油产品出口总量环比增长7.3%，至507.8万吨。
4.新加坡11月份船用燃油销量创两个月新低。新加坡海事及港务管理局(MPA)的数据显示，11月份全球最大船舶加油枢纽的燃油销售总量为446万公吨，环比下降8.5%，同比去年增长4.6%。11月份，加油船舶总数较上月下降4.5%至3,296艘，集装箱吞吐量下降4.7%至334万个20英尺当量单位(TEU)。11月份，主要低硫燃料油销量为240万吨，较10月份下降4.6%，而高硫船用燃料销量在10月份达到多年以来的最高水平后，下降13.1%至158万吨。11月份现货需求基本不温不火，一些市场参与者指出，这一趋势将延续到12月份。消息人士称，本月燃油溢价已降至五个月低点，市场上出现了一些激进的每日报价。
5.BP鹿特丹炼油厂20万桶/日原油装置仍关闭；IIR称预计将于12月17日重启。装置因12月10日发生的电气问题而发生意外停产，目前仍处于关闭状态。英国石油公司鹿特丹炼油厂的原油总加工能力为40万桶/天。
6.12月16日新加坡现货窗口，高硫燃料油380成交2笔，高硫燃料油180无成交，低硫燃料油无成交。
高硫现货贴水小幅反弹，高硫单边价格受到成本端原油价格上行的支撑。俄罗斯影子油轮受损及漏油事件或引发对其影子舰队的进一步关注甚至制裁，需进一步关注。俄罗斯和中东地区12月炼厂检修产能下行，地区供应预期继续环比增长。墨西哥高硫供应小幅回升，既上周高硫0出港后，本周高硫出港回升至16万吨左右水平。欧洲高硫维持充足，周内价差维持平稳。中国高硫进料需求预期随着原油新配额的下发而环比减弱。
低硫燃料油供应维持充足，低硫燃料油弱势震荡。新加坡超低硫燃料油到货量预计仍将保持高位。尼日利亚旧炼厂哈克特CDU1已开始运营加工产出低硫燃料油。科威特Al-Zour炼厂对外低硫供应预期随着产能提升继续增长。国内低硫燃料油12月份各集团炼厂按剩余配额排产，预计国内低硫燃料油总产量将较11月增长。需求端，发电需求预期在冬季增长，欧洲地区天然气价格因能源担忧和冬季降温而上行但其热值价格水平暂未高于低硫燃料油，暂无明显低硫进口需求。
2、现货市场：1月MOPJ目前在640/641美元/吨CFR商谈。昨日PX价格上涨，估价在841美元/吨，较上周五上涨17美元。两单2月亚洲现货均在839成交，尾盘实货2月无商谈，3月在840/855商谈，浮动价略强，2月货源在均价-9有成交。
据CCF统计，昨日江浙涤丝产销高低分化，至下午3点半附均产销估算在7-8成。直纺涤短销售两极分化，截止下午3:00附近，平均产销124%。
昨日PX估价在841美元/吨，较上周五上涨17美元。2月货源在均价-9有成交，浮动价格继续走强，PXN价差181美元/吨，环比上涨20美元/吨。上周海南炼化100万吨/年PX装置检修恢复，扬子石化装置提负，PX供应回升，下游方面，逸盛宁波220万吨PTA装置和嘉兴石化150万吨PTA装置停车，不过在下周新凤鸣603225）PTA300万吨新装置计划开车下，需求整体稳定。终端聚酯产销上周接连放量，聚酯库存环比下降，出口订单出现好转，PX累库的压力预期缓解，估值偏低下价格短期企稳反弹，价格支撑较强。
2.现货市场：12月主港主流在01贴水50~53成交，价格商谈区间在4800~4860附近。1月上主港在05贴水120~130有成交。昨日主流现货基差在01-51。
据CCF统计，昨日江浙涤丝产销高低分化，至下午3点半附均产销估算在7-8成。直纺涤短销售两极分化，截止下午3:00附近，平均产销124%。
昨日PTA价格跟随原料端抬升，基差走强，供应方面，上周逸盛宁波220万吨PTA装置和嘉兴石化150万吨PTA装置停车，本周新凤鸣PTA300万吨新装置计划开车，PTA产量损失有限。需求方面，聚酯江浙涤丝产销接连放量，聚酯库存压力缓解，聚酯总开工仍处季节性同期高位，PTA短期供需矛盾不大，价格受原料端影响较大。
2.现货方面：目前现货基差在01合约升水9093元/吨附近，商谈4795-4798元/吨，下午几单01合约升水90元/吨附近成交。1月下期货基差在01合约升水88-90元/吨附近，商谈4793-4795元/吨附近。
1、据CCF统计，昨日江浙涤丝产销高低分化，至下午3点半附均产销估算在7-8成。直纺涤短销售两极分化，截止下午3:00附近，平均产销124%。
2、昨日华东主港地区MEG港口库存约51.8万吨附近，环比上期上升2.4万吨。
昨日乙二醇现货窄幅波动，基差走强。供应方面，镇海炼化80万吨/年的乙二醇装置计划于本月底前后重启，预计1月初出料，1月古雷石化、三江石化、陕西榆林乙二醇装置存检修计划，海外方面，台湾南亚36万吨/年的乙二醇装置已重启，后续负荷逐渐提升，沙特两套分别为70万吨/年的乙二醇装置计划于1月份停车检修，乙二醇供应整体增量有限。需求方面，聚酯江浙涤丝产销接连放量，聚酯库存压力缓解，聚酯总开工仍处季节性同期高位，乙二醇港口库存小幅回升，价格预计震荡走势。
2.现货方面：半光1.4D直纺涤江浙商谈重心6950-7150元/吨出厂或短送，福建7100~7200附近短送，山东、河北主流7050-7200元/吨送到。
据CCF统计，昨日江浙涤丝产销高低分化，至下午3点半附均产销估算在7-8成。直纺涤短销售两极分化，截止下午3:00附近，平均产销124%。
昨日短纤价格重心小幅抬升，产销放量，工厂报价上调。湖北绿宇一套20万吨短纤装置近日已停车检修，预计下个月重启，另外宿迁逸达检修推迟，短纤供应变动不大。终端冬季面料成交进入收尾，新增订单增加有限，短纤价格继续跟随原料走势。
2、现货市场：昨日聚酯瓶片市场交投气氛一般，瓶片工厂多有价无市，贸易商空单回补以及部分刚需中小单补货为主。12月订单适量成交在6130-6150元/吨出厂不等，局部偏低6100-6120元/吨出厂，少量略高6160-6200元/吨出厂；1-2月适量成交在6130-6250元/吨出厂不等，局部略高或略低，3月多成交在6200-6250元/吨出厂，品牌不同价格略有差异。
CCF讯：聚酯瓶片工厂出口报价多上调5-10美元。华东主流瓶片工厂商谈区间至810-820美元/吨FOB上海港不等，局部略高或略低，品牌不同略有差异；华南商谈区间至805-815美元/吨FOB主港不等，局部略高，整体视量商谈优惠。
昨日聚酯瓶片成交价格重心小幅抬升，工厂报价上调。近期三房巷600370）1号75万吨/年新装置升温试车，12月初华润常州工厂60万吨、珠海工厂50万吨瓶片装置检修，瓶片下游逢低采购，整体维持刚需，近期有部分饮料大厂招标2025年一、二季度瓶片，但近端提货偏慢，瓶片库存偏高，瓶片价格预计走势震荡。
2.现货市场：现货方面江苏苯乙烯收盘价格在8900元/吨，上游方面，华东纯苯现货均价7530元/吨，环比下跌10元/吨，12月下均价7560元/吨，环比持平，1月下均价7620元/吨，环比持平，2月下均价7660元/吨，环比持平。
据隆众资讯统计，截至2024年12月16日，江苏纯苯港口样本商业库存总量：15.10万吨，较上期库存15.1万吨持平；较去年同期库存5.45万吨上升9.65万吨，同比上升177.06%。江苏苯乙烯港口样本库存总量：3.09万吨，较上周期增0.4万吨，幅度增14.87%。商品量库存在2.1万吨，较上周期增0.4万吨，幅度增23.53%。
昨日苯乙烯价格窄幅整理，基差偏强。苯乙烯上周供需双增，港口库存低位小幅回升，近期山东流向江苏套利窗口维持打开，但价差缩窄。裕龙岛炼化年产50万吨苯乙烯装置预计近日开车，宁波大榭、安徽嘉熙、华泰盛富、新浦化学计划12月中下旬重启，苯乙烯非一体化装置利润良好，苯乙烯供应预期回升。下游硬胶利润走强，苯乙烯下游开工提升，需求仍有韧性。短期价格预计维持震荡。
2.PVC现货市场，据卓创资讯301299），PVC粉SG-5常州市场主流自提成交价格为4900-5070元/吨，较上一交易日下跌30元/吨。期货价格窄幅震荡，市场点价及一口价并存，基差调整不大，成交一般。市场观望氛围浓厚，交投偏弱。PVC粉SG-5广州市场主流自提成交价格为5040-5090元/吨，较上期收盘下跌10元/吨。
3.烧碱现货市场据，卓创资讯，液碱山东地区32%离子膜碱主流成交价格840-915元/吨，较上一工作日均价下降45元/吨。当地下游某大型氧化铝工厂液碱采购价格较上一工作日下降70元/吨，执行850元/吨，液碱山东地区50%离子膜碱主流成交价格1350元/吨，较上一工作日均价下降100元/吨。江苏32%液碱市场主流成交价格960-1060元/吨，较上一工作日价格下降20元/吨；江苏48%液碱市场主流成交价格1600-1650元/吨，较上一工作日价格稳定。
1.隆众资讯12月16日报道：自12月17日起山东地区某氧化铝厂家采购32%离子膜碱价格下调10元/吨，执行出厂在840元/吨。
2.2024年12月17日价格：山东金岭，一、大王产品：1.30%液碱价格降10，执行现汇750、承兑760元/吨；2.48%液碱价格执行现汇1300、承兑1320元/吨；二、东营产品：1.32%液碱价格降10，执行现汇840、承兑850元/吨；2.50%液碱价格执行现汇1350、承兑1370元/吨；
4.山东，无棣鑫岳32%液碱自12月17日起执行现汇823元/吨，承兑843元/吨。降20
5.12月17日山东液氯价格基本不变。鲁西槽车出厂200-300元，鲁南、鲁西南槽车出厂150-250元，江苏富强检修液氯无销售。
上周PVC开工环比下降，主要是乙烯法装置检修增加，12月检修计划偏少，冬季受天气影响PVC开工一般会处于高位，国内PVC91%产能配套烧碱，当前仍在以碱补氯当中，综合利润尚可，不足以驱动PVC装置大量减产。需求端，PVC下游制品开工环比下降，同比仍弱，终端地产现实表现也偏弱，内需存季节性走弱预期。出口反倾销再起，12月又将面临印度BIS认证影响，出口预期偏弱，PVC中长期仍是供需过剩格局。
上周液碱现货加速下跌，盘面贴水显著收窄，1-5大幅走反套。前期碱厂库存去库，库存主要累在了氧化铝厂，近期山东氧化铝大厂押车严重，液碱送货量回落，库存则累在了碱厂，碱厂累库压力大，已经连续3周累库。供应端，当前烧碱开工处于高位，利润仍旧偏好，检修计划较少，叠加上冬季天气因素烧碱开工预计维持高位。非铝需求季节性走弱，氧化铝开工处于高位，但进一步提升空间预计有限。氧化铝新装置存投产预期，但进展偏慢，魏桥随用随卸，接连下调液碱采购价，由于01合约交割临近春节，多头接货成本较高，且若价格合适，厂家出仓单意愿较高，价格上方压制偏强。
烧碱：烧碱库存连续3周累库，且累库速度较快，烧碱现货降价，基差走弱，短期01价格偏空、05价格预计震荡偏弱。中期关注05做多机会。
2.塑料现货市场，据卓创资讯，华北大区LLDPE主流成交价格在8750-8900元/吨，部分涨10-50元/吨。华东大区LLDPE主流成交价格在8700-9100元/吨，价格较前一工作日多数稳定，部分小幅变动20-100元/吨左右。华南大区LLDPE主流成交价格在8950-9200元/吨，部分价格小幅走高在20-100元/吨左右。
3.PP现货市场，据卓创资讯，华北PP市场部分松动，拉丝主流成交价格在7310-7480元/吨，较上一交易日下跌10/10元/吨。华东今日PP拉丝主流成交价格在7440-7580元/吨，较上一交易日下跌10/0元/吨。华南大区PP价格窄幅整理运行，部分价格窄幅下跌10-20元/吨，日内拉丝主要成交价格集中在7550-7720元/吨，较前一交易日下跌0/10元/吨。
1.昨日PE检修比例12.6%，环比下降0.3个百分点，PP检修比例16.3%，环比下降2.4个百分点。
PE、PP新产能投产压力较大，当前在逐步兑现当中，当前存量检修仍旧偏高，供需现实偏强。供需预期存转弱预期，存量装置开工存回升预期，新装置有投产预期，需求季节性走弱。
1.单边：塑料现货偏强，大基差，塑料盘面短期震荡偏强，PP短期预计震荡；中期供需预期转弱，中期价格偏空。
现货市场：据隆众统计，玻璃现货沙河大板市场价变动13至1297元/吨，湖北大板市场价变动0至1250元/吨，广东大板市场价变动0至1520元/吨，浙江大板市场价变动10至1530元/吨。
1.在今天中国国际经济交流中心举行的2024—2025中国经济年会上，住房和城乡建设部副部长董建国表示，截至11月底，全国保交房攻坚战已交付住房324万套，给购房人吃下了定心丸，也明显改善了市场预期。
3.今日国内浮法玻璃涨跌互现，成交不温不火。华北今价格基本走稳，市场成交尚可，贸易商出货存差异；华东今日市场价格大稳小动，个别厂价格小幅下调，浙江旗滨白玻提涨1元/重量箱，整体产销尚可，部分厂计划明后日价格提涨，关注落实情况；近日华中区域价格稳中有涨，湖北、湖南个别厂报价上调，多数厂稳价出货，整体交投氛围尚可；今日华南主流价格稳定，部分企业出厂价格涨跌调整1元/重量箱，各企业结合自身情况降库出货为主；西南今日部分厂报价下调1-2元/重量箱，市场交投一般，部分暂稳观望。
上周市场调整远月预期，叠加移仓05合约，玻璃下跌。产业方面，上周玻璃厂库去库，总库存4762.5万重箱，环比下降1.25%。昨日产销尚可，东北外发产销过百，华东需求较好。从绝对价格上来看，当前玻璃现货价格处往年历史低位，天然气玻璃厂家亏损。深加工厂家陆续开始冬储，资金及预期仍限制冬储规模，预计不如往年。日熔偏稳，基本面若无进一步走差，市场对冷修尚未进一步计价。0924政策全面转向后，白名单和保交房速度确有加快。预计玻璃下方空间有限，短期跟随情绪及产销波动。
现货市场：据隆众资讯统计纯碱现货价格，沙河重碱价格变动0至1430元/吨，青海重碱价格变动0至1080元/吨。华东轻碱价格变动0至1450元/吨，轻重碱价差为36元/吨。
1.据隆众资讯，截止到2024年12月16日，本周国内纯碱厂家总库存160.54万吨，较上周四降2.91万吨，跌幅1.78%。其中，轻质纯碱62.95万吨，环比增加0.87万吨，重质纯碱97.59万吨，环比降3.78万吨。
2.今日，国内纯碱市场走势淡稳，产销尚可，价格相对坚挺。当前，个别企业装置检修，产量及开工明显下降。订单支撑，出货顺畅，但局部货源紧张，库存呈现一定下降预期。下游需求维持，节前补库，近期低价成交改善。上周纯碱换月05合约，空头增仓，价格下行。供给端远兴开始检修，日产下降至95646吨。周一厂库去库，厂家库存160万吨，环比下降1.78%。库存集中度仍较高，待发下降1天至14天，交割库存维持40w左右。短期变量在交割、移仓换月、及远月预期调整。长期来看，纯碱供应过剩矛盾未有解决，这是由其供给弹性大的特性决定，若明年需求预期难有上修，则价格将会持续在氨碱和联碱之间波动，难上难下。
1、期货市场：甲醇期货震荡偏强，最终报收2620(+16/+0.61%)。
2、现货市场：生产地，内蒙南线元/吨，北线元/吨，河南地区报价2440元/吨。消费地，鲁南地区市场报价2510元/吨，鲁北报价2470元/吨，河北地区报价2420元/吨。西南地区，川渝地区市场报价2400元/吨，云贵报价2370元/吨。港口，太仓市场报价2610元/吨，宁波报价2680元/吨，广州报价2590元/吨。
本周期(2024)国际甲醇(除中国)产量为779914吨，较上周减少55000吨，装置产能利用率为56.13%，开工率下降3.96%。
综合来看，国内大宗商品有所分化，化工品整体受原油影响更大，中东局势再次趋紧，但原油表现平稳，从甲醇自身基本面来看，当前需求边际增量有限，而供应端整体持续高位运行，港口库存继续累库，不过随着国际市场特别是伊朗地区装置限气停车，进口减量预期不断强化，同时内地CTO大量外采，加之部分贸易商回补空单，连续强力推升西北地区现货价格，支撑甲醇期货价格坚挺上涨。但随着甲醇现货涨至2600元/吨，一方面，星空体育平台MTO利润不断被压缩，部分外采装置有停车检修预期或者外采单体替代甲醇，同时港口库存绝对水平较高，上方有一定压力；另一方面，国际装置运行不稳定，天然气供应受地区局势影响较大，进口仍存不确定性，同时内地CTO外采临近尾声，西北地区竞拍价格弱势下行，上下驱动均减弱，且本月国内外宏观会议较多，政治局会议提出经济刺激力度较大，但大宗商品整体震荡，经济会议对商品支撑力度有限，大宗集体弱势回落，不过伊朗日产降至低位，港库开始去库，且MTO生产正常，甲醇期货震荡偏强为主。
1、期货市场：尿素期货大幅下错，最终报收1735(-36/-2.03%)。
2、现货市场：出厂报价跌幅扩大，成交疲软，河南出厂报1670-1680元/吨，山东小颗粒出厂报1690-1700元/吨，河北小颗粒出厂1710-1720元/吨，山西中小颗粒出厂报1640-1660元/吨，安徽小颗粒出厂报1700-1710元/吨，内蒙出厂报1590-1640元/吨。
【尿素】12月16日，尿素行业日产18.38万吨，较上一工作日减少0.18万吨，较去年同期增加1.59万吨；今日开工81.30%，较去年同期76.22%回升5.08%。
今日，国内主流地区尿素现货出厂报价跌幅全面扩大，成交持续疲软。今日，主流交割区出厂报价领跌为主。山东市场情绪一般，工业复合肥开工率低位徘徊，原料库存充裕，基层订单稀少，刚需补货为主，农业需求刚性释放，主流厂家提价之后，贸易商多观望，新单成交转弱，待发消耗，预计出厂报价暂稳为主；河南地区市场情绪继续降温，收单量下滑，暂无厂家停收，待发消耗，预计出厂报价继续下跌为主。交割区周边区域出厂价跟跌为主，区内市场氛围表现一般，交投情绪低迷，农业刚需释放，期现商和贸易商开始观望，部分出货，外发订单量下滑，厂家新单成交乏力，待发消耗，预计出厂价下跌。当前，国内供应继续下滑，日均产量降至18-19吨附近，但同期依旧偏高。需求端，市场消息称近期印度将再次招标，但国内法检依旧严格，暂无出口可能性。华中、华北地区春季肥生产启动缓慢，复合肥厂开工率底部抬升力度较弱，同时河南地区复合肥厂尿素库存较高，即使后期复合肥厂开工率进一步提升，预计对尿素支撑力度有限。东北地区玉米价格低迷，农户惜售，导致基层备货积极性较弱，复合肥厂订单有限，开工率提升缓慢，东北地区冬储备货节奏相对滞后。淡储企业按需拿货，月度考核量均已备货结束。目前，期货延续下跌态势，期现套保货解套，部分货源继续涌向市场，而目前整体库存高位，企业库存去库缓慢，绝对水平依旧庞大，随着期货进一步下探，将会有更多货源流向市场，期现压力继续攀升。随着近两日现货出厂价下调至1700元/吨以下，但下游继续刚需观望，贸易商停滞采购，多出货为主，厂家收单依旧乏力，宏观层面刺激消退，01合约临近交割月，期现逐渐回归，尿素出厂报价跌幅扩大。。
期货市场：小幅企稳。SP主力03合约报收5814点，上涨+16点或+0.28%。
援引卓创资讯统计：山东市场贸易商根据自身成本出货，但市场实际成交节奏不快，进口针叶浆现货报价相对稳定。进口阔叶浆市场需求依旧偏弱，下游压价采买，阔叶浆现货价格难涨。进口本色浆、化机浆市场供应尚可需求刚需。
针叶浆：乌针、布针报收5750元/吨，太平洋、雄狮、月亮、马牌报收6180-6200元/吨，银星报收6230-6250元/吨，南方松报收6250-6500元/吨，凯利普报收6350元/吨，北木报收6400元/吨，金狮报收6700元/吨。
阔叶浆：乌阔、布阔报收4300-4350元/吨，新明星、小鸟报收4350元/吨，小叶相思报收4350-4380元/吨，明星、金鱼、鹦鹉报收4380-4400元/吨，阿尔派报收4400元/吨。
援引龙琨传媒消息：12月14日，深圳市柏星龙创意包装股份有限公司举行线上“云直播”上市仪式，正式登陆北京证券交易所主板，开启资本市场新篇章。该公司专业从事创意包装产品生产和创意设计服务，上半年实现主营业务收入2.46亿，毛利率超30%。柏星龙成立于2008年，于2015年正式挂牌新三板。公司专注于为酒类、化妆品、茶叶、食品等消费品领域客户提供品牌策略规划、创意设计、技术研发、产品交付四位一体的产品形象工程整体解决方案。
11月，国内生活用纸产量环比减产，报收112.0万吨，同比增产+2.1万吨，边际增产。11月，美国制造业PMI环比上涨，报收48.4点(%)，同比上涨+1.8点，近3个月边际下滑。12月至今，国内中债指数环比上涨，报收244.8点，同比上涨+16.3点，绝对值与同比涨幅均创2002年有记录以来新高，强势债市利空SP单边。
套利(多-空)：SP2503-SP2509报收-30点持有，宜在-62点近日低位处设置止损。
NR 20号胶相关：NR主力02合约报收15300点，上涨+170点或+1.12%；新加坡TF主力03合约报收203.5点，与上一日持平。截至前日18时，烟片胶船货报收2540-2550美元/吨，泰标近港船货报收2095-2135美元/吨，泰混近港船货报收2095-2135美元/吨，马标近港船货报收2080-2090美元/吨，人民币混合胶现货报收17000-17100元/吨。
BR丁二烯橡胶相关：BR主力02合约报收13615点，上涨+30点或+0.22%。截至前日18时，山东地区大庆石化顺丁报收13500元/吨，烟台浩普顺丁报收13300-13400元/吨，华东市场扬子石化顺丁报收13600元/吨，华南地区茂名石化顺丁报收13500-13700元/吨。山东地区抚顺石化丁苯1502报收14800元/吨。山东地区丁二烯报收10750-10850元/吨。
援引LMC Automotive报告：泰国汽车行业已来到十字路口。尽管该国依然是东盟地区的重要汽车市场之一，但其传统优势正面临着各种全球性趋势和国内挑战带来的压力。泰国2024年的轻型车产量预计仅为151万辆，同比下降17%。产量下滑的原因在于国内销量和出口端的低迷，17%的降幅是自2020年新冠疫情扰乱汽车生产活动以来的最大降幅之一，而泰国的轻型车产量最近一次跌破150万辆正是发生在2020年。尽管如此，泰国仍将是今年东盟地区汽车产量最高的国家，但整体产量将出现下滑。
援引第三方统计：国内青岛保税区区内库存环比去库，报收5.51万吨，同比去库-5.69万吨，连续10周边际累库；区外库存环比累库，报收39.69万吨，同比去库-15.96万吨，连续18周边际累库；利空混合-全乳价差(相对利空混合胶)。截至11月下旬，日本JRU交割库存环比累库，报收0.19万吨，同比去库-0.13万吨，连续6旬边际累库。
单边：RU主力05合约在手空单宜在18615点近日低位处设置止损；NR主力02合约择机试多，宜在15035点近期低位处设置止损。
期权：RU2505-C-21750报收269点卖出持有，宜在310点近日高位处设置止损。
BR丁二烯橡胶相关：BR主力02合约报收13615点，上涨+30点或+0.22%。截至前日18时，山东地区大庆石化顺丁报收13500元/吨，烟台浩普顺丁报收13300-13400元/吨，华东市场扬子石化顺丁报收13600元/吨，华南地区茂名石化顺丁报收13500-13700元/吨。山东地区抚顺石化丁苯1502报收14800元/吨。山东地区丁二烯报收10750-10850元/吨。
RU&NR天然橡胶相关：RU主力05合约报收18575点，上涨+95点或+0.51%。截至前日12时，销地WF报收17400-17500元/吨，越南3L混合报收17600元/吨。NR主力02合约报收15300点，上涨+170点或+1.12%；新加坡TF主力03合约报收203.5点，与上一日持平。截至前日18时，泰标近港船货报收2095-2135美元/吨，泰混近港船货报收2095-2135美元/吨，人民币混合胶现货报收17000-17100元/吨。
援引LMC Automotive报告：泰国汽车行业已来到十字路口。尽管该国依然是东盟地区的重要汽车市场之一，但其传统优势正面临着各种全球性趋势和国内挑战带来的压力。泰国2024年的轻型车产量预计仅为151万辆，同比下降17%。产量下滑的原因在于国内销量和出口端的低迷，17%的降幅是自2020年新冠疫情扰乱汽车生产活动以来的最大降幅之一，而泰国的轻型车产量最近一次跌破150万辆正是发生在2020年。尽管如此，泰国仍将是今年东盟地区汽车产量最高的国家，但整体产量将出现下滑。
截至上周五：国内顺丁贸易商库存环比累库，报收0.41万吨，同比累库+0.09万吨，连续2周边际累库。9月，日本乘用车保有量环比增量，报收6229万辆，同比增量+1.6万辆，连续9个月增速放缓。
期权：BR2502-P-12000合约报收22点卖出持有，宜在38点近日高位处设置止损。
1、现货运价：12/13日发布的SCFI欧线日发布的SCFIS欧线月标普全球制造业PMI初值录得48.3，创3个月新低；12月标普全球服务业PMI初值录得58.5，创38个月新高；12月标普全球综合PMI初值录得56.6，创33个月新高。
3、央行：实施好适度宽松的货币政策，适时降准降息。继续做好金融支持融资平台债务风险化解工作，支持房地产市场止跌回稳。
4、金十数据：以色列方面表示，在加沙人质问题上“从未如此接近达成协议”。
5、金十数据：“沙姆解放组织”领导人会见联合国特使，讨论解决叙问题等议题。
6、金十数据：欧盟外交与安全政策高级代表卡拉斯表示，在看到叙利亚新领导层采取的积极措施后，欧盟将开始取消对叙利亚的制裁。
7、AXIOS网站：以色列官员表示，一个由以色列国防军、摩萨德(以色列情报及特别行动局)和辛贝特(以色列国家安全局)官员组成的工作级以色列代表团周一前往多哈，就加沙人质和停火协议进行谈判。
现货运价方面，长约货仍提供填舱支撑，近期船司相继放出12月下半月现货报价5000美金中枢附近，上周末OOCL12月下半月线，昨日ONE线月现货报价船司分歧较大，12月初MSK率先发布1月宣涨函，小柜/大柜分别报3900/6000美金，宣涨力度较12月持平，关注后续其1月开舱价，MSC1月初线美元/FEU。从基本面看，需求端，12-1月旺季预计货量进一步上行，供给端，根据12/16日船期，上海-北欧航线月最后一周船期延误至12月第一周较多)。考虑目前长约货量并不悲观，关税带来的担忧性备货仍在，1月运价仍有上涨预期。地缘端，中东地缘局势反复，远月合约仍面临较大压力，此外需关注美东罢工及人民币贬值因素的影响，以及2月新联盟的排期，近期MSC已发布2月新航线订舱通知，关注后续市场订舱情况。
1.单边：春节前旺季窗口开启，但现货分歧加大，地缘停火谈判进行中仍存不确定性，近期需关注主流船司1月开舱价，建议暂时观望，短期若有回调EC2502仍以逢低做多思路为主。
2、Mysteel：2024年12月09日-12月15日Mysteel澳洲巴西铁矿发运总量2577.9万吨，环比增加431.0万吨。澳洲发运量1834.0万吨，环比增加218.3万吨，其中澳洲发往中国的量1542.4万吨，环比增加130.4万吨。巴西发运量743.9万吨，环比增加212.7万吨。
3、Mysteel：2024年12月09日-12月15日中国47港铁矿石到港总量2409.2万吨，环比减少223.6万吨；中国45港铁矿石到港总量2268.4万吨，环比减少248.8万吨；北方六港到港总量为1240.7万吨，环比减少80.2万吨。
4、金十期货12月16日讯，国家统计局数据显示：2024年11月，中国粗钢产量7840万吨，同比增长2.5%；生铁产量6748万吨，同比增长3.9%；钢材产量11881万吨，同比增长5.1%。1-11月，中国粗钢产量92919万吨，同比下降2.7%；生铁产量78277万吨，同比下降3.5%；钢材产量128304万吨，同比增长0.9%。
5、国家统计局12月16日发布的最新数据显示，2024年11月份，全国原煤产量42798万吨，同比增长1.8%，增幅较上月收窄2.8个百分点。环比增加1618万吨，增长3.93%。
海岬型船太平洋市场货盘尚可，市场氛围有所改善，船东略有挺价，运价小幅上涨；巴拿马型船市场，煤炭和粮食运输需求依旧偏少，运力供给过剩，运价下跌。短期来看，海岬型船市场运输需求增量不足，运力累积过剩，短期运价支撑有限，关注后续铁矿发运情况；巴拿马型船市场，目前煤炭和粮食运输需求持续低迷，运力过剩明显，运价疲软，国内终端库存依旧较高，采购需求较低。短期预计整体国际干散货运价市场震荡偏弱。